50ETF期权开户
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看跌期权大涨超250% 中线持股仍需保险对冲

昨日上证指数低开低走。截止收盘50ETF(510050)大跌2.79%,300ETF(510300)大跌3.06%,300ETF(159919)大跌2.97%。美股下跌叠加逢会必跌的心理影响造成了昨日的黑色周四。两会可能会提及十四五规划中的相关概念股依旧有所表现,大白马和机构抱团股下跌幅度较大为指数下跌主力军,钢铁电力也起到了部分稳定指数的作用。技术上,上证指数日线收出新低,上方跳空缺口补掉之后当前点位3500点属于心理关口,继续弱势震荡概率较大。保守来看行情方面维持震荡观点,波动率可能继续走低,选择3月份期权合约操作。

1、卖出跨式组合:如卖出开仓50ETF购3月3700合约同时卖出开仓同样张数的50ETF购3月3700构建卖出跨式组合,指数小幅波动则盈利,注意风险度。
2、单方向:短周期看不跌可选择买入开仓实值看涨期权,注意仓位控制,日内T+0了结。
3、中线来看指数有顶背离迹象,持有大量股票的投资者建议使用认沽期权做保险。
3、投顾模拟组合:2月22日起账户已重置100万资金,组合本着“风控第一、审慎交易”的原则,权利仓位控制在5%以内,持仓风险度控制在20%以下。目前持有卖出跨式组合,风险度12%左右未变。本组合操作仅表达个人市场观点,适当参考,具体操作需看当天市场情况,盈亏自负。

昨日标的50ETF与300ETF大跌,认购期权全线收跌,认沽期权全线收涨;50ETF沽3月3500合约盘中最高涨幅达259%,尾盘收涨182.10%,表现较为惊艳。

期权交易很多的逻辑往往和直觉相违背,所以交易者很容易犯各种的错误,而有些时候做错了也能赚钱,往往会令到交易者忽视了背后的风险,本文以下的每一个错误,很多初入期权市场的人都曾经犯过,总结出来供大家参考。

我们经常提到,期权给了投资者在胜率和回报之间做出取舍的便利,但绝对不是快速致富的利器,正如彩票每个星期都会带来一朝暴富的故事,但买彩票发达绝对不是一条靠谱的路。

但期权也绝对不是洪水猛兽,也不是rocket science, 而是一种实践性很强的投资手段,期权交易者应当通过提高胜率实现长期的盈利,总的原则应该是trade small, trade often,让大数原则发挥作用。
正如在使用所有的工具之前,一定要先阅读说明书一样,期权交易者应该认真了解风险所在。

1做得太大在所有的错误当中,这个错误带来的损害最大,甚至是致命的,而且,对于初学者来说,这个错误几乎是不可避免的,希望初学者时刻警醒自己。

为什么说这个错误的风险最大呢,因为其他的错误最多会影响到回报的高低,而做得太大了,会令你破产。

做得太大而导致破产的例子很多,而对于对期权交易者,最有教育意义的莫过于长期资产的故事了,事件的来龙去脉不再赘述。

值得指出的几点,事件当中的核心人物,Myron S. Scholes和 Robert C. Merton,正是期权理论的开山宗师,Black-Scholes formula的作者,诺贝尔经济学奖获得者,破产之前,基金的自有资金30多亿美元,而他们做了多大呢?所有的头寸名义市值超过一万亿美元!

而当年(1998)美国的GDP只有90000亿美元,以至于美联储不得不出面组织拯救,以避免全球的金融系统崩盘。而这个基金的在破产之前的回报都是可圈可点的,第一年21%,第二年43%,第三年41%,而第四年就破产了,这个故事告诉我们,一个再好的投资方法或策略,如果若干年就要破产一次的话的,之前再高的回报都是没有意义的。

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